انتخاب پروژه سرمایهگذاری استوار با تلفیق مدل ارزش خالص فعلی، تحلیل استواری و فرآیند تحلیل سلسلهمراتبی
چکیده
هدف: هدف پژوهش حاضر، بررسی و بهبود مدل انتخاب پروژه سرمایهگذاری مناسب در شرایط عدمقطعیت با درنظرگرفتن احتمال وقوع سناریوهای آینده است. در این راستا، مدل ارزش خالص فعلی که یکی از شاخصهای اصلی ارزیابی اقتصادی طرحها محسوب میشود، با رویکرد تحلیل استواری و وزندهی سناریوها تلفیق گردید تا تصمیمگیری در محیطهای پویا و نامطمئن دقیقتر صورت گیرد.
روششناسی پژوهش :این پژوهش از نوع کاربردی و بر پایه روش توصیفی–تحلیلی است. ابتدا با استفاده از مدل NPV استوار، عملکرد طرحهای سرمایهگذاری در سناریوهای مختلف آتی ارزیابی شد. سپس با بهرهگیری از روش تحلیل سلسلهمراتبی، وزن هر سناریو بر اساس احتمال وقوع آن تعیین گردید. در ادامه، تحلیلهای پسینی در سه فاز (حذف سناریوهای با احتمال وقوع کمتر از %1، %5 و %10) انجام شد تا پایداری گزینههای تصمیم مشخص شود. دادههای مورد مطالعه شامل هفت طرح سرمایهگذاری در شهرستان تنکابن (رستوران، بومگردی، تفریحات آبی، ویتامینه، فستفود و سفرهخانه) بوده است.
یافتهها :نتایج نشان داد که طرح سرمایهگذاری سفرهخانه در اکثر سناریوهای بررسیشده بالاترین سطح استواری را دارد و بهعنوان گزینه بهینه انتخاب شد. همچنین تحلیلهای پسینی نشان دادند که با حذف سناریوهای با احتمال وقوع پایین، طرح فستفود نیز بهعنوان گزینه جایگزین مناسب قابلقبول است. این یافتهها بیانگر نقش تعیینکننده وزندهی سناریوها در تصمیمگیریهای سرمایهگذاری تحت عدمقطعیت هستند.
اصالت/ارزش افزوده علمی :نوآوری این پژوهش در ترکیب همزمان مدل NPV استوار و AHP جهت لحاظ نمودن وزن سناریوهای آینده است. این تلفیق موجب افزایش اعتمادپذیری تصمیمات سرمایهگذاری در شرایط تغییرپذیر محیطی میشود. همچنین، روش پیشنهادی قابلیت استفاده در سایر حوزههای تصمیمگیری چندمعیاره تحت عدمقطعیت را داراست.
کلمات کلیدی:
ارزش خالص فعلی، تحلیل استواری، تصمیمگیری چندمعیاره، تحلیل سلسلهمراتبی، سرمایهگذاریمراجع
- [1] Tabar Firozjah, B. M., Ghodam, M. B., & Al-Dini, K. S. (2023). Study and explanation of factors affecting different decisions of investors in Iran. Development and capital, 8(2), 73–90. https://doi.org/10.22103/jdc.2022.20398.1309
- [2] Imeni, M. (2020). Fuzzy logic in accounting and auditing. Journal of fuzzy extension and applications, 1(1), 66–72. https://doi.org/10.22105/jfea.2020.246647.1002
- [3] Mongkoldhumrongkul, K. (2023). Techno-economic analysis of photovoltaic rooftop system on car parking area in Rayong, Thailand. Energy reports, 9, 202–212. https://doi.org/10.1016/j.egyr.2022.10.421
- [4] Farungsang, L., Varquez, A. C. G., & Tokimatsu, K. (2025). Geospatial assessment and economic analysis of rooftop solar photovoltaic potential in Thailand. Sustainability, 17(15), 7052. https://doi.org/10.3390/su17157052
- [5] Waewsak, J., Khamharnphol, R., & Khunpetch, S. (2023). Techno-economic assessment of a 1 MW solar PV rooftop system at Thaksin University (Phatthalung campus), Thailand. ASEAN journal of scientific and technological reports, 26(1), 1051–1063. https://doi.org/10.55164/ajstr.v26i1.248159
- [6] Dusseault, B., & Pasquier, P. (2021). Usage of the net present value-at-risk to design ground-coupled heat pump systems under uncertain scenarios. Renewable energy, 173, 953–971. https://doi.org/10.1016/j.renene.2021.03.065
- [7] Chrysafis, K. A., & Papadopoulos, B. K. (2021). Decision making for project appraisal in uncertain environments: A fuzzy-possibilistic approach of the expanded NPV method. Symmetry, 13(1), 27. https://doi.org/10.3390/sym13010027
- [8] Belalami, M. (2023). Presenting a soft-robust approach to the problem of investment project selection based on the net present value model under uncertainty [Thesis].
- [9] Lee, S., Cho, Y., & Ko, M. (2020). Robust optimization model for r&d project selection under uncertainty in the automobile industry. Sustainability, 12, 10210. https://doi.org/10.3390/su122310210
دانلود
چاپ شده
شماره
نوع مقاله
ارجاع به مقاله
شماره 1